相互相談会の皆さん、こんにちは。

同族株主に法人が含まれる場合の配当還元方式の適用について、質問させてくださ
い。

・税目
贈与税・相続税

・対象顧問先
法人・個人

・前提条件
個人A…個人Bの弟の妻。相続により、C法人の株式を4.9%所有することになる。ま
た、Bとは同族株主（3親等以内の姻族）グループではあるが、個人Aからすると法人C
の中心的な同族株主（個人Aの直系に法人Cの株を誰も所有していない）には該当せ
ず、法人Dの株式は1　　　株も所有していない。
個人B…法人Dを親族で81％所有する株主。法人Cの株式は1株も所有していない。
法人C…法人Dの子会社。
法人D…法人Cの親会社。法人Cの株式の約73％所有。

・質問
そこで今回、個人Aの夫の死去により相続が発生した場合、個人Aが所有することにな
るであろう法人Cの株式評価が、配当還元方式の適用で大丈夫かどうか質問させてく
ださい。
懸念点とすれば、個人Bが81％所有している法人Dが、個人Aからすると法人Cとの同族
関係者となり、法人Cの株価算定において、法人Dの有する持株割合73％も加えなけれ
ばならないように推測できます。
ただし、個人Aは個人Bの親族ではあるが、そもそも法人Dの株式を全く所有していな
いので、法人Cの株価算定においては、持株割合4.9％のみで配当還元方式が適用され
るのが、正しいと考えられます。
また、この事例の場合、法人Cの中心的な同族株主が法人D（約73％所有で25％以上）
で、法人Cには中心的な同族株主がいるという認識で間違いないでしょうか？
文章だけですので、分かりにくいかとは思いますが、よろしくお願いいたします。